成长股的四大要诀:如何找出成长股?

为什么同一个领域的企业,有些公司赚大钱,有些公司却亏大钱?


















有时候当投资者在评估一个领域的时候,
就会发现在同一个领域当中,
有些公司能够成为领头羊,龙头公司
有些却成为绵羊,只能有小咖的角色扮演。
比如手套领域,人人都知道做手套好赚钱,
但最后的大咖只有 Harta 和 Topglov,
到底是为什么呢?

这种现象发生其实有它的原因,
我在读了不少书和研究发现,
其实区别好公司和坏公司,甚至是区别成功人士和失败人士,
最根本的条件只有两个字:
成长。

那今天我们谈的是投资,
投资就是要找出最能赚钱的公司,
但赚钱其实是结果,公司的成长才是主要原因。
而影响公司成长的因素其实有四个:

1) 卖更多产品
2)卖新产品
3)起价
4)买其他公司

第 1 个成长条件:卖更多产品 (Selling more goods or services)


公司要达到成长的第一个方法其实很简单,
就是比对手卖更多的产品,
目的是为了争取更大的市场占有率(market share),
更多 sales,赚更多revenue。

攀比 HUAWEI 和 XIAOMI,
其实就可以看出两者的竞争方式其实相当不同,
XIAOMI 其实可以说是什么都卖:从电话,电脑,灯,家具,自行车等等。。
这样做的目的其实就是为了比对手卖更多产品,争取更大的市场占有率,
而且 XIAOMI 产品的价格比起其他品牌相对便宜,无疑是价格战和市场占有率赢家

第 2 个成长条件:买新产品 (Selling new goods or services)

而 HUAWEI 的竞争方式就相当不同,
从目前 4G 技术的优势来看就知道 HUAWEI 是走不同方向的,
使用的策略是:3) 卖新产品
HUAWEI 不断地研究新技术,
就是为了能够突破 “价格的barrier”,达到技术的巅峰。
也就是这个策略,让如今的美国每天都在担惊受怕,抱怨中国只会偷技术。

另外一个例子就是 Apple 推出 iPhone 的时候,
想想看以前 Nokia 称霸电话界的时候,谁都没想过 iPhone 会出现。
而就是 Steve Jobs 的第二个成长条件:卖新产品,
要走非凡的路,才创造出新的需求:Smart Phone。

第 3 个成长条件:起价

但是那么多年过去了,
所有科技公司:Apple,Huawei,Xiaomi,Samsung 都已经掌握了制造智能手机的技术,
Apple 的辉煌就逐渐逝去,
所以如今的 Apple 手机越来越贵,
其实是 Apple 的另外一个策略,明白到不能再打价格战,
而是干脆卖贵点,反正本来的粉丝还是会照样支持,毕竟用了那么久的 ios 软件,
不可能说换就换。

第 4 个成长条件:买其他公司 (acquisition)

简单来说,买其他公司就是买对手的market share,
壮大自己的企业。
但往往走 acquisition  这个路线的企业其实并不是那么简单,
甚至可能还会害了自己的企业,往往过度的 acquisition 最终的结果都是不好的。

因为买其他公司需要 时间和金钱,
需要花时间研究对手的公司,
需要给投资银行钱,需要对手的公司integrate 进来自己的企业(很可能两家公司的模式不一样),
如果一个企业只想花时间让公司变大,而不是变好,往往都会撞墙。
生生的例子就是 TOPGLOV,买了ASPION ,结果发现被股东骗了价钱,
现在还得付官司费和浪费更多无谓的时间在这些琐事。
所以,当初如果 TOPGLOV 把这些时间花在自己,而不是对手,今天就不会有这个结果。
而 HARTA 则不一样,花时间让自己的企业变好,而不是变大,无疑是手套股的首选。



其实公司和人是一样的,
在一个领域,比如我做 Fb page 做内容给大家,
有一些 page 专门copy 别人的内容拿来share;
我则坚持自己创造内容,
只为了达到成长的目的,
让大家受惠,like 并不是我的目的,创造更好的内容才是我的目的(成长)。

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Comments

  1. Karex失败与否还需时间去证明但的确打品牌真的不容易,至于Topglove m&a的策略也算是成功,aspiron 的问题对企业家而言只是经营上的一个不是很大的挑战。虽然以现在数据而言,harta是最好的但这也反映在比別家更高的PE上了。来日已做大的topglove可以做强比已做强要更强的harta更加容易

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    1. 您好,谢谢你的评论,我会检讨文章的完整性,并在未来发布关于“m&a” 模式的利与弊,谢谢您

      Delete

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