潜力爆发股解剖:KESM 自动化时代的霸权


(KESM, 9338, 主板科技股)

简介   KESM 是一家于 1978 年在 甲洞(Kepong)创立的科技公司,以 “burn-in” (烧录)                生意开始起步,并于1994 年在大马交易所上市


          KESM母公司是来自新加玻的 Sunright (升锐公司),持有 KESM 48.41% 股权
          公司业务如今已经扩张至槟城 Bayan Lepas 中国天津,雇佣超过 2,500 名员工。



KESM 是全球最大的“烧焊与检测服务” 服务供应商,资料来源:2018年报


业务   半导体烧焊与检测服务(Burn-in and Test),  
           烧焊,Burn-in 是一种半导体生产过程,主要目的是为了淘汰有瑕疵的装置。
          ⇨ 此过程(Burn-in)的重要性是为了确保完整产品(汽车,电子产品,手机等)的良                  好表现。



【KESM 近况】







⇨ KESM 的业绩在财政2018年又出现下滑的迹象,在财政年2019的第一季度财报也交出不好      的成绩单。营业额比去年去年相同季度下滑了 10% ;净利润则比去年下滑了 77%,业绩        退步的原因是烧焊与检测服务的需求下降。

净现金和短期存款的定位(position)增加了5%,或370万,使得公司的利息收入增加了           800千。

贷款与借贷下降了8%,或720万。



前景 国际半导体的营业额估计会在2018年底达到美金 451 billion,比去年的营业额增加了                7.3%
         目前贸易战的情绪导致成长放缓,间接影响了 KESM 烧焊与检测生意。

[ Fundamental Ratio ] 

Share Price                    : RM 8.30 (13/12/2018)
EPS                                : RM 0.71149
Price/EPS (PE)               : 11.67
Profit Margin(%)              : 8.98 %
ROE(%)                          : 8.5 %
Dividend Yield                 : 0.72 %
Cash                               : 185 M
Debt                                : 80.9 M
Net Profit CAGR             : 14.88%
PE/G                            :  0.78        



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