2020年最有潜能爆发的行业是建筑业吗? /雪人投资




月线图,平均线以12个月作为标准。



马来西亚建筑业的性质是周期性,主要受每年政府财政政策中的支出比例影响,建筑行业的周期大约是 5 年,主要是因为这是政府执政期的长度,而政府制定发展计划(Development Project) 通常都是以 5 年为一个单位,因为这些基建工程通常都需要5年以上来完成整个工程。目前来看,其实2019年新一届执政的希盟政府已经恢复了好几个重大的基建工程:东海岸铁路计划(ERCL),1400亿发展总值(GDV)的大马城。


在这个利好消息宣布后,建筑指数也从原本的 147 点谷底反转至 227点,至今已经回调至208点。我用月线来做12个月的平均线发现现在的建筑指数已经获得支撑,在来临的几个月假如没有跌破支撑,就有很大几率再有第三浪突破之前的高点。

我在Trading Economics 找出过去10年建筑业对国内生产总值(GDP)的贡献,并拿出一个趋势线,假如GDP FROM CONSTRUCTION 低于平均线,就是一个低估的区域,假如在2011年低估区买进,几乎过后的几年都是赚的。Trading Economics 也预计2020年建筑业对我国的GDP 贡献将会达到新高。




从基本面出发,目前虽然政府已经恢复大型基建项目,但其实迟迟未公布这些项目究竟是花落谁家,是哪家建筑公司得标还任然是未知数。CIDB (马来西亚建筑商工会)也在公开场合表示目前政府在发展基建项目懈怠也导致了一些二手承包商无法开工,毕竟第一手的承包商还没得标,并不能把项目转让给这些二手承包商,导致整个建筑生态链陷入低迷。

大家别忘了建筑业发展中国家(Emerging Market)重要的经济发动机,会带动GDP 成长,就业机会的诞生,基建项目周边的产业,钢铁需求,零售等等行业。所以我认为政府肯定会在2020年尽快公布这些项目让建筑行业恢复生气,届时这些得标的公司业绩将会逐渐复苏,股价也会预先反应。



大家想想看, 每一个国家一开始都是一片鸟不生蛋的荒野土地,无论是进步的新加玻,还是任何国家都是需要靠着建筑业去推动国家经济的发展,其次才是其他行业才能慢慢跟上。

在过去从 1957 年马来西亚独立至今,几乎每一个年代都有不同的大型基建项目去推动我国经济的增长和落后地区的开发,靠着高速大道,高铁,地铁,大桥不断地链接不同地方,就像以前的丝绸之路,让文化,财富,商品得以交流。上图是我为大家整理马来西亚的几个大型基建项目,几乎每一个年代都有基建项目去支撑经济。



未来也一样,马哈迪所顶下的 2020 宏源达不成,相信这次他94岁老人家还坚持回归政坛,就是为了弥补自己的遗憾,而今年是马哈迪执政两年,会不会成功交棒给安华还是未知数,但很大可能他会在自己最后几年的执政期制定一个未来的发展大蓝图,大势恢复基建工程。

唯一风险就是美国股市处于高估的阶段,市场已经走了11年的大牛市。但从bottom-up 分析的话,2020 最值得部署的行业还是建筑业。那到底有什么个股值得去投资的呢? 我在过去有很多建筑股的分析文章,可以点击以下链接阅读,我也会在未来几天在telegram 发布我认为有潜力的建筑股,大家可以去订阅:
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Comments

  1. 最近的新星GDB 0198, 可以媲美Kerjaya吗?

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    1. 当然不能对比,kerjaya 市值16亿,gdb 才4亿。
      gdb 涨幅会比kerjaya 可观,
      技术面上升趋势,
      市值小,
      基本面处于成长期。

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  2. 您还,想问问您对IntaBina这间公司的看法。谢谢!

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