股市天下30：TOPGLOV 会晋级 KLCI TOP 30 吗？
手套股系列：顶级手套 TOPGLOV
【 简介 】
( TOPGLOV, 7113, 主板工业板）顶级手套创立于 1991 年，是全球最大的手套生产商，至今手套已经出口到全球的 195 个国家，并在全球八个国家设有营业处（马来西亚，美国，德国，泰国，中国，印尼，巴西，和新加玻）。目前上市的国家有马来西亚，新加玻，和 OTC 。
这八个国家都是在未来举有无限潜能的国家，幸好没有日本，相信懂经济的专家都知道日本的未来发展会越来越缓慢，因为人口已经越来越老化，而且政府至今也没有一个很好的措施去解决这个问题, 毕竟年轻人才是经济的发动机，而为何老马还要向日本学习，我也是蒙查查，希望老马是对的而我是错的，因为谁也不想马来西亚变差 ~.~
好了，已经离题 xD 回来谈谈顶级手套，公司未来的愿景是要晋级马来西亚前20强，和全球500 强公司。以目前公司的发展速度，和未来手套的需求，相信这个愿景是可以达到的，这里我们给公司的 vision 一个赞美 👍 公司每年发布年报都是在11月左右，今年（2018）也不列外的创下盈利新高 （看上图）。
【 股价走势 】
从 2008 年的低点至今，股价已经涨了11.7倍 :O 也就是 10,000 的资金成长到 117,000 (还没包括股息，投资能致富吗？当然能，只是需要耐心） 据笔者所知，很多长期投资者从中赚了一笔非凡的财富，因为他们的耐心在手套股还相当被低估时就一直持有至今 ， 恭喜他们 xD
除了2008年风暴的下跌，另外一次跌停（Limit Down）则是因为在 7 月6 号那天爆出 Aspion 的两名董事刘振源和黄敬图以欺诈性失实陈述（Fraudulent Misrepresentation) , 串谋欺诈顶级手套，与真实收购价被夸大 6.4亿令吉
（不了解这个案件的人可以看这边，了解的人可以复习： 手术手套制造公司 Aspion私人有限公司是TOPGLOV 在四月收购的公司，但之后发现新收购的手术手套制造公司Aspion私人有限公司与收购前的资料不符。对此案件，顶级手套已经入禀法庭，针对上述夸大的资产价格和收购价，索赔 7 亿 1490 万令吉，按照法律逻辑，索赔成功的几率较高）
以长期投资者的角度，以上案件就算会造成亏损也只是一次性的损伤，况且这种案件的发生是不能预测的，是公司扩充生意时遇到的一个意外。况且索赔成功的几率较高，就我认为，如果是有一次性的利空消息打击股价我会比较高兴，因为现在的股价有点贵 xD, 可以乘机以折扣价买入, 但持有凭单的投机者会比较危险，或高风险，建议不要投入超过资金的 10% 于凭单)
【基本面】
股价 (23/11) : RM5.85
PE : 34.54
Profit Margin : 10.29%
ROE : 18.03%
Price to Book : 6.23
Cash : 164M
Debt : 2213M
Debt to Cash : 13.48
Commodity/Raw Material factors :
天然橡胶（natural rubber)，丁腈乳胶(nitrile latex)，天然气
攀比 HARTA 和 TOPGLOV , 令笔者较担心的问题是 HARTA 的债务现金比率有点过高，在财报和季报也找不到任何线索解释这笔庞大的债务（有人知道的话欢迎留言分享哦），毕竟美国现在有点见顶的情况，任何危机都会让债务高的公司陷入负担。还好，公司有在最新季报说明会发出债卷来还债务。
还有就是 net profit margin 的问题，TOPGLOV 今年的净利润和 HARTA 相差不多，都是在四亿至五亿的水平，但是 HARTA 的 Profit Margin 却比 TOPGLOV 高了7%左右。
公司对未来手套业的发展保持乐观，毕竟未来世界的人口会持续增长，而患病率和医药行业的进步也会进一步的增加手套的需求。笔者认为，目前公司的挑战应该不是能否达到需求，而是如何去与 “如雨后春笋般” 涌出的手套生产商，去减少竞争。
我们会在未来继续剖析各个行业的股票，如果你要了解更多，可以继续关注我们。如有任何疑问或建议，请踊跃表达 :D 让我们一起学习与成长
一直有关注我们的都知道我们推崇的是教人钓鱼的心态，所以每天坚持分析股票给大家受惠，让大家省时间做功课。我们会在未来继续剖析各个行业的股票，如果你要了解更多，可以继续关注我们。如有任何疑问或建议，请踊跃表达 :D 让我们一起学习与成长
目前我们也发起对自己的挑战，一年365每天都分析一只股票，目前已经是挑战 22 天。
Comments
Post a Comment